Durante los últimos años, el Black Friday y el Cyber Monday dejaron de ser simples fechas de descuentos para convertirse en verdaderos eventos económicos que mueven los mercados financieros a nivel global. Su relevancia, especialmente en los sectores retail y tecnológico, los posicionó como indicadores de la salud del consumo y como señales de oportunidades de inversión.
Para el inversor chileno, noviembre y diciembre son meses clave: no solo marcan el cierre del año, sino también el momento de ajustar portafolios, operar con derivados o reforzar posiciones en acciones y ETFs. Veamos cómo estas fechas impactan en los mercados y qué estrategias pueden ayudarte a posicionarte mejor.
¿Por qué el Black Friday anticipa el “efecto diciembre” en los mercados?
El motivo es evidente: es uno de los períodos de mayor gasto del año. El nivel de consumo que se registra en ese fin de semana ofrece pistas concretas sobre la confianza del consumidor, la solidez de las empresas minoristas y las expectativas económicas a corto plazo. Cuando las ventas superan lo esperado, los mercados suelen reaccionar al alza, especialmente en sectores como tecnología, retail y logística. En cambio, cifras más débiles pueden generar correcciones de corto plazo en las acciones ligadas al consumo.
El peso de la tecnología en las ventas y la concentración de demanda en un solo día hacen del Black Friday una referencia anticipada para el comportamiento bursátil de diciembre.
¿Cómo se comporta el consumo chileno durante el Black Friday?
En Chile, el Black Friday ha ganado fuerza en los últimos años, especialmente en el canal digital. Según la Cámara de Comercio de Santiago (CCS), en 2024 más del 50% de los consumidores chilenos participó de algún evento de descuentos online, con un gasto promedio cercano a $130.000 CLP. La categoría más demandada sigue siendo la tecnología, con fuerte presencia de productos como celulares, notebooks y televisores inteligentes, seguidos por electrodomésticos y moda.
Este comportamiento tiene un reflejo directo en la Bolsa de Santiago y en los ADRs y ETFs tecnológicos relacionados con consumo y tecnología, como el XLK o el SMH, que incluyen a gigantes como Apple, Nvidia, Samsung o Microsoft. Cuando el consumo se acelera, las empresas tecnológicas y de retail suelen ser las primeras en mostrar ese optimismo en sus cotizaciones.
¿Qué estrategias de inversión conviene aplicar en esta temporada?
Mientras muchos consumidores aprovechan los descuentos para comprar más, el inversor que entiende el “efecto diciembre” aprovecha la coyuntura para invertir de forma estratégica.
✅ Estrategias de inversión que conviene aplicar:
📈 Enfoque a corto plazo: aprovechar el impulso del consumo
- Acciones minoristas y tecnológicas: entrar antes del pico de ventas del Black Friday.
- ETFs de retail: como el SPDR S&P Retail ETF (XRT) o el XLY, que agrupan a las principales empresas del consumo estacional.
💼 Enfoque a largo plazo: consolidar el portafolio base
- Tecnología y consumo masivo: sectores que mantienen crecimiento más allá del evento.
- ETFs globales: como el Vanguard Consumer Discretionary ETF, ideal para mantener posiciones diversificadas a largo plazo.
En definitiva, diciembre no solo puede ser el mes del gasto, sino también el momento ideal para generar rentabilidad con cabeza fría.
¿Qué acciones y ETFs podrían liderar el rally de diciembre?
➡️ Amazon (AMZN) y Shopify (SHOP) se perfilan como las grandes ganadoras:
- Amazon: precio objetivo promedio proyectado de US$292,28 (+20%).
- Shopify: entre US$161 y US$200.
➡️ ETFs destacados:
- XRT (Retail ETF): +6,45%
- ETFs de digitalización: rentabilidad acumulada a 5 años de +35,45%.
- ETFs de consumo cíclico: +32,55% a 5 años.
Los inversores chilenos pueden acceder a estos activos mediante los mejores brokers internacionales o fondos globales distribuidos localmente.
¿Qué papel juega el BNPL en América Latina y Chile?
El sistema Buy Now, Pay Later (BNPL), compra ahora y paga después, se ha convertido en una de las tendencias financieras más dinámicas del continente. Se proyecta un crecimiento regional del 27%, alcanzando los US$16.200 millones. En Chile, fintechs y bancos como Mercado Pago, Tenpo y Santander Consumer están integrando este modelo de pago, impulsando el consumo digital y facilitando el acceso al crédito.
Desde el punto de vista inversor, es posible participar de esta tendencia mediante:
- Acciones o ETFs ligados al sector fintech
- ADRs de MercadoLibre (MELI), Block (SQ) o Affirm (AFRM)
¿Habrá un Rally de Navidad?
Todo apunta a que sí que podemos esperar un Rally de Navidad, aunque con matices.
- Visión optimista: la baja gradual de tasas en EE. UU. y el impulso de la IA podrían favorecer el apetito por el riesgo.
- Visión cauta: si los datos de consumo decepcionan, el rally podría diluirse en enero.
Desde Chile, los inversores pueden operar con futuros o CFDs sobre índices globales (S&P 500, Nasdaq 100) y mantener exposición al dólar estadounidense, una práctica común para proteger carteras frente a la volatilidad del peso chileno.
¿Qué sectores locales están moviendo la Bolsa de Santiago?
La Bolsa de Comercio de Santiago (BCS) ha mostrado en 2024 una leve recuperación, con sectores que destacan por su estabilidad:
- Energía y utilities: Enel Chile, Colbún y AES Andes.
- Retail: Falabella, Cencosud y Ripley.
- Financiero: Banco de Chile y BCI, favorecidos por la estabilización de tasas.
- Inmobiliario: fondos ligados a UF y desarrollos logísticos.
El mercado de fondos mutuos sigue siendo uno de los canales preferidos por los chilenos para diversificar inversiones, especialmente en instrumentos dolarizados o indexados a la UF.
¿Qué riesgos y coberturas debería considerar el inversor chileno?
🚨 Foco estratégico
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💡 Riesgo u oportunidad clave
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📈 Impacto en el inversor
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💼 Vehículo sugerido
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|---|---|---|---|
Inflación y tipo de cambio |
Fluctuación del peso chileno |
Pérdida de poder adquisitivo |
Fondos en USD o activos en UF |
Política monetaria global |
Baja de tasas en EE. UU. |
Potencial alza de activos tecnológicos |
ETFs Nasdaq o S&P 500 |
Contexto local |
Crecimiento moderado y presión inflacionaria |
Volatilidad en el IPSA |
ADRs o fondos internacionales diversificados |
Checklist de acción para el cierre
- ✅ Revisar posiciones en ADRs o ETFs de e-commerce (AMZN, SHOP)
- ✅ Evaluar fondos ligados a retail, tecnología y consumo cíclico
- ✅ Analizar fintechs y BNPL en Latam (MELI, Block, Affirm)
- ✅ Considerar sectores locales como energía, retail y finanzas
- ✅ Incorporar oro, USD o activos en UF como cobertura
El Black Friday no es solo un evento comercial: es una oportunidad para reequilibrar carteras, anticipar tendencias de diciembre y proteger las inversiones frente a un año que promete movimiento y cambios en los mercados globales.
